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華創(chuàng)證券發(fā)布研討陳述稱，保持和黃醫(yī)藥（00013）“引薦”評(píng)級(jí)，據(jù)事務(wù)發(fā)展更新調(diào)整盈余猜測，估計(jì)2023-25年經(jīng)營收入分別為7.33/7.63/8.69億美元；歸母凈利潤為-0.45/-0.12/0.44億美元，目標(biāo)價(jià)35港元，看好其強(qiáng)壯的研制實(shí)力、臨床執(zhí)行力及商業(yè)化推動(dòng)才能。公司2022年全年總收入4.264億美元（+20%），其間腫瘤/免疫事務(wù)歸納收入1.638億美元（+37%）。研制開支3.869億美元，到2022年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物和短期投資算計(jì)6.31億美元。

陳述中稱，呋喹替尼的全球注冊(cè)臨床III期FRESCO-2到達(dá)了OS首要結(jié)尾及PFS首要結(jié)尾，支撐海外上市。和黃醫(yī)藥將呋喹替尼海外權(quán)益頒發(fā)武田，首付款高達(dá)4億美元，買賣總額11.3億美元，金額在國產(chǎn)立異藥海外授權(quán)買賣中位居前列。現(xiàn)在向FDA翻滾提交上市請(qǐng)求現(xiàn)已發(fā)動(dòng)，估計(jì)將于2023年上半年完結(jié)，在歐洲和日本的上市請(qǐng)求提交將于2023年完結(jié)。賽沃替尼的全球權(quán)益已頒發(fā)阿斯利康，多項(xiàng)全球注冊(cè)臨床正在展開，有望支撐海外上市。公司與跨國藥企的多項(xiàng)協(xié)作驗(yàn)證了產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)和潛在商場空間。

該行說到，公司進(jìn)行全體戰(zhàn)略調(diào)整，會(huì)集資源投入臨床后期產(chǎn)品，索凡替尼、安迪利塞、HPML-760、HPML-306和索樂匹尼布將考慮海外授權(quán)或許。當(dāng)時(shí)六項(xiàng)立異藥種類的超越15項(xiàng)注冊(cè)或潛在注冊(cè)研討正在進(jìn)行，2023年有望提交四項(xiàng)新適應(yīng)癥NDA：呋喹替尼二線胃癌III期臨床FRUTIGA現(xiàn)已到達(dá)PFS結(jié)尾，將于上半年遞送請(qǐng)求；索樂匹尼布二線或以上免疫性血小板削減癥、安迪利塞三線濾泡性淋巴瘤注冊(cè)臨床入組均已完結(jié)，有望于下半年遞送上市請(qǐng)求；索凡替尼神經(jīng)內(nèi)分泌瘤日本橋接研討估計(jì)將在上半年獲得成果并與監(jiān)管組織交流。此外，賽沃替尼醫(yī)治晚期胃癌及HMPL-453醫(yī)治肝內(nèi)膽管癌注冊(cè)研討有望于本年發(fā)動(dòng)。多項(xiàng)臨床研討不斷獲得新發(fā)展，顯示公司高效的臨床執(zhí)行力。

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